商業銀行資本充足率普遍下滑 永續債或成資本金補充主要途徑

來源:面包財經

近日,長沙銀行成功發行60億元債券用于補充二級資本。此外,該行發布的非公開發行普通股股票預案顯示,擬定增募資不超過60億元,用于補充核心一級資本。

觀察發現,補充資本金的不僅僅是長沙銀行,2020年以來銀行普遍對資本進行了補充。資本金的補充方式除了二級資本債、定增等,還有永續債、配股等。而今年以來銀行大規模補充資本金與銀行普遍的資本充足率下行有較大關系。


 截至三季末,上市銀行資本充足率普遍下滑 


根據上市銀行三季報,截至2020年9月末,36家上市銀行的資本充足率較上年末相比普遍出現下滑,少數銀行的部分資本充足率指標已接近監管紅線。

圖1:36家上市銀行2020年9月末資本充足率情況

截至9月末,15家銀行的資本充足率較上年末出現下降。一級資本充足率方面,有27家銀行出現了下降,其中降幅較大無錫銀行下降了1.33個百分點至8.87,已接近監管紅線。核心一級資本充足率的下滑則更為普遍,36家上市銀行中僅4家出現增長,其中鄭州銀行核心一級資本充足率較上年末增長0.01個百分點至7.99%,但仍然接近監管紅線。另外32家銀行均有不同程度的下降。


 前11個月永續債發行規模近6000億元 或成為上市銀行資本金補充重要渠道 


資本充足率是反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前,該銀行能以自有資本承擔損失的程度。而該項指標設立的目的在于抑制風險資產的過度膨脹,保護存款人和其他債權人的利益、保證銀行等金融機構正常運營和發展。

近幾年,商業銀行都在進行零售轉型,對于資本金的消耗也在不斷增加,與此同時監管要求也愈加嚴格。除了內源性資本補充資本金以外,外源性融資也成為銀行補充資本金的主要方式。

Wind數據顯示,2020年以來截至11月末,以上市日期統計,國內商業銀行共發行了95只二級資本債及永續債,合計發行規模達11980.80億元,其中二級資本債共發行了57只,合計發行規模為5995.80億元,永續債共發行了38只,合計發行規模為5985億元。較2019年同期相比,二級債及永續債合計發行數量較同期增加21只,發行規模增加1228.3億元,增幅為11.42%。

圖2:近五年1-11月國內商業銀行二級資本債及永續債發行規模及數量

從近幾年的數據來看,國內商業銀行二級資本債及永續債發行規模整體呈增長趨勢,尤其是2019年以來,增長較為明顯。

2019年之前,由于發行條件較為嚴苛,國內商業銀行并無永續債發行。2019年1月,監管部門首次推出創新型資本補充工具,允許符合要求的商業銀行發行永續債補充資本金。2019年6月份之后,商業銀行永續債發行開始提速。

圖3:商業銀行永續債發行情況

數據顯示,2019年商業銀行合計發行12只次級債,合計發行規模為4966億元,其中農業銀行發行了兩期永續債,合計發行金額達1200億元。2020年以來截至11月末,國內商業銀行共發行了38只永續債,合計發行規模達5985億元,已超去年全年發行規模。

目前,永續債作為一種兼具股性和債性的混合資本證券,成為商業銀行尤其是上市銀行補充其他一級資本的重要工具。


 定增回暖 超400億元定增等待獲批 


除了債券類融資補充資本金以外,定增是商業銀行補充核心一級資本金的重要途徑。但由于定向增發審批較為嚴格,審批流程較多,2019年商業銀行定增出現了短暫的降溫。

Wind數據顯示,2020年以來截至11月末,4家A股上市銀行合計增發314.19億元,均用于補充核心一級資本。而2019年A股上市銀行中僅有華夏銀行在年初以非公開發行方式募資292.36億元,用于補充公司核心一級資本,提高資本充足率。

圖4:近十年上市銀行增發募集情況

目前,除了已實施定增的4家上市銀行以外,截至12月8日,長沙銀行、貴陽銀行和郵儲銀行均發布了定增預案,預計募集資金合計達405億元。其中郵儲銀行擬非公開發行54.05億股,擬募集資金300億元用于補充核心一級資本。

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